IGBT產業的未來在哪里？

高速發展的新能源汽車產業帶來了汽車功率半導體的黃金時代，據集邦咨詢數據顯示，由傳統汽車到新能源汽車，功率半導體的用量增長數倍，單輛汽車ASP從71美元增長到387美元。

圖:新能源汽車和傳統汽車涉及的功率半導體比較（集邦咨詢整理）

電機控制系統是新能源汽車產業鏈的重要環節，電控系統的技術水平直接影響整車的性能和成本。其中，電控系統應用的核心部件——IGBT擁有高輸入阻抗、高速開關和導通損耗低等特點，在高壓系統中擔負著極其重要角色。

據集邦咨詢了解，IGBT模塊作為新能源汽車電控系統和直流充電樁的核心器件，成本占到新能源整車成本的10％，占到充電樁成本的20％。未來新能源汽車將成為IGBT產業擴張的主要驅動力。

集邦咨詢數據顯示，2017年，我國IGBT市場規模為121億元，2025年將達到522億元，年復合增長率達19.9%。但我國IGBT起步較晚，國內市場份額主要被歐美、日本企業壟斷，本土企業市場占比僅約為10%，進口依賴程度較高，國產替代空間巨大。

圖:2014-2025中國IGBT市場規模（數據來源：集邦咨詢）

車用IGBT市場由新能源汽車和充電樁兩個部分構成，下面本文將對兩個市場分別進行分析。

新能源汽車市場

2012年國務院頒布了《關于印發節能與新能源汽車產業發展規劃》后，我國新能源汽車產業出現爆發式增長，據中國汽車工業協會公布的數據顯示，我國新能源汽車的產量從2013年的1.7萬輛增長至2017年的78萬輛，年復合增長率高達160.26%。

2017年工信部印發《汽車產業中長期發展規劃》，提出到2020年我國新能源汽車產量達到200萬輛，2025年達到700萬輛。據此規劃發布的數據來看，從2017年到2025年，新能源汽車產量年復合增長率達到16.95%。據中國汽車工業協會數據，截止2018年6月底，2018年我國新能源汽車共生產40.89萬輛，銷售41.05萬輛，全國新能源汽車保有量達到199萬輛。

由于新能源汽車中IGBT約占其成本的10%，我們預計到2025年，中國新能源汽車所用IGBT模塊市場規模將達到210億元，8年間累計新增市場份額達900億元。

新能源汽車產量的快速增長需要大量的IGBT模塊，本土功率半導體企業、汽車企業在政策和資金的雙重支持下切入市場，目前已取得一些成績。

圖:中國切入車用市場的部分IGBT廠商（IDM模式）（集邦咨詢整理）

充電樁市場

2015年11月，工信部等四部委聯合印發《電動汽車充電基礎設施發展指南》通知，明確到2020年，新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬個，以滿足全國500萬輛電動汽車充電需求。

據中國充電聯盟數據，截至今年7月底，我國已建成充電樁約66.2萬個，其中公共充電樁約27.5萬個，私人充電樁約38.7萬個。按照規劃需新建的充電樁超過400萬個，市場空間巨大。

IGBT模塊占到充電樁成本的20%左右，我們預計到2025年，充電樁所用IGBT的市場規模將達到100億元，8年間累計新增市場份額達300億。

中國目前充電樁企業超過三百家，但大多數企業產品市場認可度不高，top10企業占有大量市場并且市場份額在逐漸增大，未來隨著行業洗牌，大多數企業將會退出市場，為已占有優勢的企業讓出市場。

圖:截止2018年8月中國已運營充電樁設備top10企業（數據來源：中國汽車工業協會，集邦咨詢整理）

機遇與挑戰并存

由前述可知，新能源汽車將成為我國IGBT產業未來8年主要的市場驅動，未來8年累計市場空間超過千億。市場空間巨大，但對于企業而言，同樣面臨著機遇與挑戰并存的場面。

機遇

1、目前八吋廠產能緊缺，從上游晶圓到下游制造、模塊，產品均供不應求，整個功率半導體產業正在經歷難得的產業景氣周期，由于目前大型設備廠不再生產八吋設備，導致八吋廠擴產難度增大，產業景氣度預計仍將持續。而作為功率半導體一個重要類品的IGBT產業，也將受益于產業景氣周期。

2、IGBT技術革新正在減緩，在第六代IGBT開發出來以后，IGBT產品所具有的優勢已經幾乎被開發殆盡，在技術上領先的國際廠商技術創新的速度將會有所減緩，而國內廠商則迎來寶貴的追趕時間。

挑戰

1、目前國際主要的IGBT廠商采用的均為IDM模式，IDM企業注重技術積累，具有領先優勢的企業會不斷提高技術門檻，加大后來者追趕的難度。

2、SiC MOSFET有著比Si基IGBT更快的開關速度、更高的電流密度和更低的導通電阻，能耗較后者有較大降低空間，目前囿于成本較高尚未大規模商用，但不排除未來有一天成本下降到可接受的范圍后，逐漸搶占IGBT的市場。(本文在預測未來八年IGBT市場規模的過程中，已經將此因素考慮在內。)